国信证券吴信坤：AI叙事远未结束，中国在三个板块具备优势

2026-06-04 · 富明证券

21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道 5月29日，由21世纪经济报道、广东粤港澳大湾区研究院主办的2026湾区财富大会在深圳举行，大会以“在不确定性中寻找确定性”为核心主题。 在策略圆桌环节中，国信证券策略首席分析师吴信坤表示，本轮A股科技股的反弹主要受海外映射驱动，尤其是光模块、PCB等硬件方向表现突出。展望未来，中国在AI浪潮中的真正优势集中在三大板块

21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道

5月29日，由21世纪经济报道、广东粤港澳大湾区研究院主办的2026湾区财富大会在深圳举行，大会以“在不确定性中寻找确定性”为核心主题。

在策略圆桌环节中，国信证券策略首席分析师吴信坤表示，本轮A股科技股的反弹主要受海外映射驱动，尤其是光模块、PCB等硬件方向表现突出。展望未来，中国在AI浪潮中的真正优势集中在三大板块：硬件端、能源端和应用端。

吴信坤认为，当前硬件端已大放异彩，但投资者不宜一味抱紧这一领域。中国在新能源产业上的积淀为AI发展提供了坚实的能源基础，AI算力对能源的高需求使得能源端同样具备显著优势，近期市场热炒的“算电协同”即为例证。他判断，A股的AI行情远未结束，建议在硬件与能源端之间进行均衡配置或关注短期轮动。

对于应用端，吴信坤直言，当前A股AI应用端的表现并不理想，主要原因在于尚未出现ToC端的爆款产品。

“AI浪潮和AI叙事肯定没有结束，A股科技股的投资也没有结束。”他提醒投资者，不应一味集中在景气度高的硬件领域，也应关注能源端，并为未来应用端的爆发做好准备。

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